当地时间4月2日,美国总统特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令,宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”,并对某些贸易伙伴征收更高关税,这一举措犹如一颗重磅炸弹,瞬间在全球经济和贸易领域掀起惊涛骇浪。
根据行政令内容,从4月5日起,10%的基准关税正式生效,而针对特定国家的差异化关税则于4月9日起实施。其中,中国面临的关税税率高达34%,越南为46%,印度为26%,欧盟为20%。
特朗普表示,对所有贸易伙伴征收“对等关税”旨在纠正过去数十年全球贸易体系对美国的不公平待遇,保护本国生产者与经济发展。同时,他也承认新关税政策可能短期内造成一定程度的市场干扰,但他强调,这是实现更公平贸易环境及促进美国经济繁荣过程中必须承担的代价。
美方做法立即招致全球谴责,并引发全球股市连续两日的明显下跌。
这一政策的出台有着复杂的背景。长期以来,美国存在着较大的贸易逆差,据美方统计,2024年美国的全球商品和服务贸易逆差超过9180亿美元。特朗普政府将贸易伙伴对美国商品设置的高额关税、非关税壁垒以及操纵汇率等行为,视作不公平贸易手段。此外,特朗普试图通过此举兑现竞选承诺,巩固其政治基础。
“对等关税”政策主要分为两个层面。一是设立普遍适用的10%基准关税,无论商品来自哪个贸易伙伴,进入美国市场都要面临成本的显著提升;二是针对贸易逆差较大的国家和地区,依据其对美国商品设置的关税及非关税壁垒程度,制定个性化的高额“对等关税”。
在这样的背景下,A股传感器上市企业受到了广泛关注,投资者纷纷担忧这一政策会对相关企业的经营业绩和未来发展产生重大冲击。而柯力传感、韦尔股份、芯动联科、保隆科技等传感器相关企业也迅速通过投资者互动平台、调研等渠道,给出了回应。
柯力传感表示,公司出口美国的销售收入占公司总营收的比例不足1%,本次关税调整对公司总收入及利润影响很小。
韦尔股份表示,作为Fabless半导体芯片设计企业,公司主业为芯片的研发设计,晶圆制造和封装测试环节主要采用外协加工的形式。公司持续深化和优化供应链的全球化规划与布局,已经根据下游客户所在地形成了完善的供应链体系,美国加征“对等关税”对公司直接影响有限。
芯动联科表示,目前中美关税升级对公司没有直接重大影响,公司下游客户主要以国内模组厂为主,经公司了解,下游终端客户也不涉及美国市场,因此对销售方面没有重大直接影响,同时公司上游供应链目前也以国内供应商及非美国供应商为主,少量涉及美国部分也有国产替代方案,对公司供应链也没有重大影响。公司业务运营正常,发展前景向好。
芯动联科还指出,霍尼韦尔等国外芯片供应商如果相关产品原产于美国,那么进口到国内的时候价格提升,市场竞争力会下降,从一定程度上有利于公司产品的推广,对公司业务反而有利。
保隆科技表示,美国宣布征收“对等关税”后,Sensata已经在美国将25%的关税加到价格上了,可以确认它是不符合USMCA的本地增值需求的。针对保富电子在德国生产出口到美国的TPMS产品,公司也会快速涨价来转移被加征的20%关税。对于进一步开拓TPMS北美市场,预计公司落地美国本土TPMS产能后,美国关税的不确定性影响可以降低,竞争力会得到加强。
长光华芯表示,公司作为激光芯片国产替代的龙头企业,积极响应国家的产业政策,始终坚持核心技术和供应链自主可控,公司作为IDM厂商在应对未知的地缘政治风险中也极具优势,风险可控。公司目前海外业务还占比较少,日前美国的关税政策对公司影响甚微。相反,中国对来自美国的所有商品包括芯片加征反制关税,对公司有利,一是进口芯片成本更高,二是政治风险带来的供应链不确定性风险更大,从而进一步加大了国内市场进口替代的决心。伴随着国内工业市场及特殊领域的回暖,公司的一季度业绩有望大幅改善,同时公司光通信业务的快速发展及特殊领域业务的贡献,有望带动全年业绩复苏。公司未来将进一步拓展特殊传感和激光医美市场,不断增强公司的综合实力和盈利能力。
奥比中光表示,根据公司已披露的2024年半年报,公司直接境外收入占比不到15%,其中直接出口美国的金额占营业收入的比例极低,美国加征关税对公司现有业务和供应链等影响极小。公司会密切关注国际贸易政策的变化并积极应对,与客户保持密切沟通,保障经营稳健。
友讯达表示,公司在海外市场处于开拓阶段,营收较低,目前贸易战对公司影响较小。
共达电声表示,公司目前在马来西亚设立全资子公司,加关税事项短期尚在可控范围内,长期风险需要评估。
歌尔股份表示,资本市场短期剧烈波动可以理解,但希望大家看到公司通过长期创新研发和投入构建的核心竞争力,在“AI+元宇宙”领域内的战略布局和竞争优势,和头部客户的长期战略合作和在相关产业链内的重要地位。虽有短期波动,但管理层和全体员工对公司长期健康发展充满信心,希望也将信心传递给投资者。
道通科技表示,根据最新的关税政策,公司越南工厂的产品销往美国可能面临被加征“对等关税”。该政策目前还是初步方案,不排除在后续过程中还会发生变化。公司正积极利用自身的全球化运营能力,迅速采取应对措施,确保将关税影响降到最低。
康斯特表示,增税会对公司国际市场的经营成本形成一定压力,但依据公司的业绩目标及应对措施,整体影响将相对可控。2025年1月起,公司国际市场已由单一的美国子公司运营调整为新加坡及美国的双运营中心模式,并针对近日美国关税增加造成的成本压力,公司已对应同步启动调涨产品价格、新加坡子公司加速承接所有非美国市场订单、区域市场实施差异化产品策略并提高高毛利产品销售占比等措施。
