业内周知,在全球MEMS传感器行业中,惯性传感器占据的市场份额超过25%,是MEMS传感器最大的细分市场。MEMS惯性传感器通过检测运动加速度、旋转角速度来感知物体的运动姿态和位移等信息,以实现休眠唤醒、屏幕旋转检测、安全防护、敲击检测、感知计步、人机交互、体感控制、惯性导航等功能。
然而,该领域竞争格局呈现高度集中态势,博世、意法半导体、TDK等国际巨头把控着全球80%以上的市场份额,得益于国内消费电子、高端工业、商业航天及汽车电子市场的快速发展和对传感器日益提升的需求,以士兰微、芯动联科、上海矽睿、美新半导体、明皜传感为代表的国内MEMS惯性传感器公司正在快速崛起。
作为中国半导体产业自主化进程的重要参与者,士兰微自1997年创立于杭州,并于2003年3月公司股票在上海证券交易所挂牌交易,是第一家在中国境内上市的集成电路芯片设计企业。得益于中国电子信息产业的飞速发展,士兰微电子已成为国内规模最大的集成电路芯片设计与制造一体(IDM)的企业之一。
2024年,士兰微营业总收入首次突破百亿大关,达到112.21亿元,同比增长20.14%,这一成绩在中国半导体IDM企业发展进程中具有里程碑意义。
与此同时,公司盈利状况大幅改善,归属净利润为2.20亿元,同比激增714.40%,实现扭亏为盈;扣非净利润为2.52亿元,同比增长327.34%。然而,公司营业利润仍为亏损状态,亏损1.01亿元,同比增加亏损5196万元,这也反映出其在成本控制和盈利能力提升方面,仍面临不小挑战。
从业务板块来看,士兰微集成电路业务表现突出,2024年实现营业收入41.05亿元,同比增长31%。其中,IPM模块(智能功率模块)成绩斐然,营业收入达到29.11亿元,同比增长47%。IPM模块凭借广泛的应用场景,在家电、工业和汽车领域持续提升市场占有率,仅2024年,国内主流白电厂商在变频空调等产品中就使用了超过1.7亿只士兰IPM模块,同比增长57%。此外,电源管理芯片、32位MCU电路等产品也取得显著进展,为集成电路业务增长提供有力支撑。
值得注意的是,受消费类产品价格下降的影响,2024年,士兰微MEMS传感器产品的营业收入仅2.5亿元,其较上年同期减少12%。
不过,士兰微在该领域仍有亮点。目前,国内大多数手机品牌厂商已在大批量使用公司加速度传感器,公司加速度传感器的国内市场占有率保持在20%-30%。公司六轴惯性传感器(IMU)已接获多家国内智能手机厂商批量订单。公司已在士兰集昕8吋线上加大MEMS传感器芯片制造能力的投入,预计2025年公司惯性传感器产品的营收将实现约一倍的增长。公司MEMS传感器产品除在智能手机、可穿戴设备等消费领域继续加大供应外,还在持续拓展工艺平台,研发更高精度的惯性传感器产品,今后将进入汽车、工业等市场。
功率半导体和分立器件业务呈现分化态势。其中,2024年,士兰微应用于汽车、光伏的IGBT和SiC(模块、器件)的营业收入达到22.61亿元,较去年同期增长60%以上,展现出强劲的发展势头。
而公司超级结MOSFET、高性能中低压分离栅MOSFET、快恢复二极管、TVS/ESD保护器件、稳压管、开关管、肖特基二极管等其他的分立器件产品2024年的营业收入为31.77亿元,较上年同期下降约4%,毛利率仅13.53%,下降9.20个百分点,对整体业绩造成一定压力。
发光二极管业务方面,2024年士兰微实现营业收入7.68亿元,同比增长4%。子公司美卡乐光电表现亮眼,营业收入同比增长48%,盈利水平进一步提升。
展望未来,士兰微表示,公司将以国际上先进的IDM大厂为学习标杆,成为具有自主品牌,具有国际一流竞争力的综合性的半导体产品供应商。
其中,MEMS惯性传感器是士兰微历经十多年持续投入、目前已具有国内市场领先优势的重点产品方向之一。
士兰微指出,基于做“复杂技术”产品的经营理念以及MEMS传感器市场的巨量成长空间,公司将大幅度加大MEMS传感器的研发与生产资源的投入,主要聚焦在惯性和压力这两个主要的产品与工艺技术平台。持续提升产品的性能指标,满足汽车、机器人和工业用的MEMS传感器的技术需求。2025年将会有多款车用MEMS传感器产品推出,包括辅助驾驶系统的高精度惯性传感器、安全气囊的碰撞传感、发动机的震动监控传感器等产品。